中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會發(fā)布了2023年第1期保險資產(chǎn)管理業(yè)投資者信心調(diào)查結(jié)果。本次調(diào)查覆蓋了包括保險公司、保險資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的多家行業(yè)機(jī)構(gòu)，旨在全面了解當(dāng)前市場環(huán)境下保險資產(chǎn)管理從業(yè)者對宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場及投資策略的信心與預(yù)期。調(diào)查結(jié)果顯示，行業(yè)整體信心保持穩(wěn)健，但在復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境中，投資管理面臨新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期謹(jǐn)慎樂觀

調(diào)查顯示，多數(shù)受訪者對2023年中國宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。隨著疫情防控政策的優(yōu)化調(diào)整和穩(wěn)增長政策的持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)基本面有望逐步改善。超過六成的受訪者預(yù)計全年GDP增速將實現(xiàn)溫和回升，通脹水平總體可控。全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、地緣政治不確定性以及國內(nèi)結(jié)構(gòu)性矛盾等問題仍被廣泛關(guān)注，成為影響投資信心的潛在風(fēng)險因素。

二、金融市場展望趨于分化

在金融市場方面，受訪者對不同資產(chǎn)類別的預(yù)期呈現(xiàn)分化態(tài)勢。權(quán)益市場方面，近半數(shù)受訪者認(rèn)為A股市場具備長期配置價值，結(jié)構(gòu)性機(jī)會值得關(guān)注，但短期波動可能加劇；債券市場方面，利率走勢預(yù)期相對平穩(wěn)，信用債投資需警惕局部風(fēng)險；另類投資領(lǐng)域，包括基礎(chǔ)設(shè)施、不動產(chǎn)和私募股權(quán)等，因其長期收益性和抗周期特性，繼續(xù)受到保險資金的青睞。綠色金融、科技創(chuàng)新等主題投資方向受到越來越多機(jī)構(gòu)的重視。

三、投資管理策略聚焦穩(wěn)健與創(chuàng)新

面對市場環(huán)境的復(fù)雜性，保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在投資管理策略上展現(xiàn)出雙重聚焦：一方面，堅持穩(wěn)健運作，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，注重風(fēng)險控制和流動性管理，以保障保險資金的長期安全；另一方面，積極探索創(chuàng)新，通過多元化資產(chǎn)配置、提升主動管理能力、深化科技賦能等方式，尋求收益提升和差異化競爭。調(diào)查中，超過七成機(jī)構(gòu)表示將在2023年加大數(shù)字化轉(zhuǎn)型投入，以優(yōu)化投資決策流程和運營效率。

四、行業(yè)挑戰(zhàn)與政策期待

盡管信心基礎(chǔ)尚存，調(diào)查也揭示了行業(yè)面臨的多重挑戰(zhàn)。資產(chǎn)荒背景下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取難度增加、長期利率下行帶來的再投資壓力、以及監(jiān)管環(huán)境持續(xù)完善下的合規(guī)成本上升等問題，均對投資管理能力提出更高要求。對此，受訪者普遍期待政策層面能進(jìn)一步拓寬保險資金運用范圍，優(yōu)化營商環(huán)境，并鼓勵更多長期資金入市，以促進(jìn)資本市場穩(wěn)定與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

五、未來展望：在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展

保險資產(chǎn)管理業(yè)將繼續(xù)發(fā)揮長期資金管理者的專業(yè)優(yōu)勢，在服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新和綠色轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮更大作用。通過持續(xù)提升投資管理專業(yè)水平，加強(qiáng)風(fēng)險應(yīng)對能力，行業(yè)有望在復(fù)雜環(huán)境中把握結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健前行貢獻(xiàn)金融力量。

2023年第1期保險資產(chǎn)管理業(yè)投資者信心調(diào)查反映出行業(yè)在挑戰(zhàn)中保持定力、在變革中尋求發(fā)展的整體態(tài)勢。投資管理作為核心環(huán)節(jié)，其策略優(yōu)化與能力建設(shè)將成為行業(yè)應(yīng)對不確定性、實現(xiàn)可持續(xù)增長的關(guān)鍵所在。